4月16日，回天新材（300041.SZ）举行了2023年度业绩机构投资的人交流会，公司董事、CEO王争业，董事会秘书章宏建带队出席。在公司近期披露的2023年年度报告中，公司营业收入39.02亿元，同比增长5.05%，实现净利润2.99亿元，同比增长2.41%，在2023年全球经济不景气的背景下仍实现盈利收入净利双增长。

  约40家机构投资的人代表参与本次交流会，多家参会券商在4月17日发布研报，给予公司“买入”或“增持”评级。其中，申万宏源证券认为，公司作为国内胶粘剂主流生产企业，随着光伏用胶领域需求的持续增长，进口替代的深入，产品结构的升级，以及5G通信和新能源汽车动力电池领域的不断突破，公司业绩有望持续增长，看好未来公司在新型高端领域的持续放量，因此维持“增持”评级。

  作为国内胶粘剂行业有突出贡献的公司、国内顶级规模的工程胶粘剂企业，2023年公司所在胶粘剂传统细分市场增长承压，市场之间的竞争日趋激烈，低端胶粘剂产品利润趋薄，与此同时新兴市场扩张迅速，光伏、新能源汽车、高端电子、动力电池、储能、绿色包装等战略性新兴起的产业对胶粘剂产品的需求强劲增长。

  同时，投资者也关注到2023年四季度净利润下滑较多，公司对此的答复是该季度受各方因素承压，不仅主要原材料价格处在较低位，同时光伏行业竞争加大，且产业链价格下行，公司主要经营产品有机硅胶售价也随之下降调整，导致业务占比较大的光伏领域毛利降低，由此影响公司整体利润。针对该板块，今年行业主旋律也将会是“降本增效”，公司也将通过战略合作来优化供应商结构以期有效控制原料成本，同时公司也将依据市场趋势来调整采购周期，此外公司针对内部也将继续强化技术创新与管理。

  近两年，公司在手机、智能穿戴等消费电子用胶领域不断突破，环氧底填、PUR、UV胶、有机硅胶等产品成功应用于H公司、小米、vivo、联想、荣耀等客户，还包括华勤、龙旗、闻泰等ODM厂、OEM厂，目前推进上量中；同时，也将手机配套的影响力拓展至摄像头、显示屏等其他模组厂家。

  “今年，电子市场回暖明显，公司会持续深挖消费电子行业，持续抢抓进口替代机遇，实现业务加快速度进行发展。”公司称。

  2024年4月公司完成对安庆华兰科技有限公司51%的股权收购，加快实现锂电负极胶产能布局，促进公司新能源汽车及动力电池用胶战略业务发展。公司在本次交流中进一步表示，收购华兰科技后，公司将根据SBR业务进展先对华兰科技现有的生产能力进行技术改造和重构，在原有供货量基础上，预计2024年底前会形成新增的锂电池负极胶粘剂（SBR）的生产能力；后期依据业务发展需要，以华兰科技为项目载体，进一步扩容建设锂电池负极胶粘剂（SBR）后续产能。

  未来，公司将通过不断的技术创新和市场拓展，在胶粘剂行业中保持竞争优势，并逐步扩大市场占有率。同时，公司积极做出响应国家政策，致力于产品的绿色环保发展，以适应市场对高性能、环保胶粘剂的需求。

  去年，公司多条产线陆续建成投产，包括年产3万吨光伏有机硅密封胶生产线万吨锂电池用聚氨酯胶生产线万吨锂电池电极胶粘剂生产线万平方米太阳能电池背膜生产线万吨电子胶粘剂智能化生产线等。目前公司实现有机硅胶年产能约21万吨、聚氨酯胶年产能约6.5万吨、其他胶类年产能约2.5万吨、太阳能电池背膜年产能约1.2亿平方米。

  除大力拓展国内市场外，公司还紧跟行业发展的新趋势，积极布局海外。申万宏源研报指出，2023年公司出口业务销量和销售额均实现稳健增长，实现出售的收益5.61亿元，同比增长6.52%，销量同比增长超50%，再创历史新高。

  公司聚焦光伏主赛道进行产能布局，开始向海外拓展产能，并于去年下半年在越南启动了年产2600万平方米的光伏背板项目，开启了海外产能规划的第一阶段。今年3月28日，华天新材越南基地正式开业。能够准确的看出，公司不仅进一步开拓海外光伏背板市场，同时将逐步优化光伏背板产品产能和产品结构，以强化公司在行业内的竞争地位。

  公司在说明会上表示，随公司越南工厂透明网格背板产能逐步落地，光伏背板业务开始向好：“越南工厂已完成首批丝印设备（网格背板印刷）安装调试、透明网格背板产品试产，目前试产产线满产中，市场需求旺盛；二季度逐步会有新的产线安装好，陆续释放产能，预计今年底2600万㎡产能全部投产。”

  按照2023年年报中的规划，公司将强化光伏、汽车、电子、包装四大赛道胶粘剂业务发展，力争成为各细分赛道龙头，同时推进贸易金融业绩倍增和投资并购战略布局，系统化实施战略落地，实现百亿级产业的规模发展，塑造国际一流的回天品牌。